新三板挂牌委今日举行了2020 年第9次审议会议。会议上审议了三门三友科技股份有限公司（简称“三友科技”）以及中航富士达科技股份有限公司（简称“中航富士达”）两家企业的精选层挂牌申请。
截至6月23日发稿时，挂牌委已公布了16次的审议会议安排，涉及34家企业的精选层挂牌申请。目前已举行了9次会议，项目动态为通过全国股转系统挂牌委审议会议的公司有5家，提交证监会核准的有3家，已经获得证监会核准的企业有9家，余下17家企业都在等待上会。
据21世纪经济报道记者从多家券商处了解的情况显示，近期被安排上全国股转系统审议会的企业将能够搭上精选层首批企业的末班车。其依据市场消息以及此前全国股转系统高层发声所释放的信息来推测，目前来看精选层首批企业的数量或在30-35家之间，并大概率将在7月底正式落地。
三友科技主要是做有色金属电化学精炼专用新型电极材料及成套智能装备的研发、生产和销售业务，基本的产品包括阴极板和机组设备。
2017年至2019年，三友科技的营业收入分别是1.65亿元、1.83亿元和3.20亿元，年化复合增长率为39.32%；归母净利润分别为1494.60万元、2507.50万元和3232.42万元，年化复合增长率为47.06%，业绩呈现持续增长之势。
据悉，三友科技此次冲击精选层属于中途“更换跑道”，其原计划为创业板上市。
2019年12月7日，三友科技向浙江证监局报送了首次公开发行股票并在创业板上市的辅导备案材料，辅导机构为国融证券，辅导备案情况在浙江证监局网站公示。但随着新三板改革政策陆续出台，三友科技在创业板上市的计划变更为在精选层挂牌，于2020年3月26日，公司通过国融证券向浙江证监局提交了变更辅导备案目标板块的申请报告并得到通过。
后续其正式申报材料于6月2日获全国股转公司受理，在6月8日收到问询函，问询问题分为3大类共31问，分别是规范性问题共有2问；信息公开披露问题共有16问；与财务会计资料相关的问题共有13问。
2007年1月，华友钴业与三友科技签订《永久阴极剥片机组知识产权合同》，约定双方合作试验、合作设计并共同研发“永久阴极洗涤剥片机组”。同时，三友科技向第三方销售此类设备时，应根据合同销售额按三友科技96%、华友钴业4%的比例分配，若一方违反合同约定，应向另一方支付违约金1200万元。
据华友钴业称，截至2013年4月，三友科技向第三方销售了4台机组，销售额为3099.45万元，但未按合同约定分配123.98万元销售提成款。因此，华友钴业向浙江省桐乡市人民法院提起诉讼，并要求三友科技承担违约金100万元。
但三友科技认为，公司共生产3台涉案设备，其中2台销售给华友钴业及其关联公司，因此，仅销售给紫金铜业有限公司（以下简称“紫金铜业”）的设备需向华友钴业支付4%的销售提成款。同时，华友钴业的关联公司衢州华友钴新材料有限公司在采购阴极剥片机组时，虽向三友科技发出《采购询价函》，但最终向其他公司采购该机组，该行为违反合同保密条款，应向三友科技支付违约金100万元。
后来浙江省桐乡市人民法院认为，三友科技应针对销售给紫金铜业和浙江华友进出口有限公司的2台机组向华友钴业支付63.18万元销售提成，并支付19.39万元违约金，而三友科技的反诉请求被全部驳回。
但对此华友钴业并未满意，随后又向浙江省嘉兴市中级人民法院提起上诉，并在二审中提供三项证据。证据显示，华友钴业已向台州市国家税务局稽查局检举三友科技涉嫌偷税，并向浙江省三门县国家税务局检举三友科技的税收违法行为。
1.关于经营发展。发行人客户及供应商均较为集中，从成本端看，原材料成本是发行人主要成本，但铜和钢铁是全球定价产品，发行人对采购成本控制力不强，从收入端看，发行人下游客户较为集中且多为大规模的公司，发行人对销售价格控制力也有限。请发行人说明：（1）整体的经营生态有没有造成生产经营的重大风险及主要应对措施；（2）公开发行说明书里面披露的技术评价机构和有关数据的来源有没有权威性；（3）结合市场占有率的具体数据及与主要竞争对手之间的竞争优劣势，对阴极板产品目前占有的市场占有率、行业地位以及未来发展的新趋势进行补充说明。请保荐人核查并发表意见。
2.关于募集资金。发行人募投项目中“年产 5 万张‘铜包钢’不锈钢阴极板生产项目”主要扩大海外销售产能，发行人披露已有较为丰富的海外客户储备，2017 年已成为必和必拓等行业巨头合格供应商，并与下游客户形成了长期稳定的战略合作伙伴关系。但根据 2019 年财务数据，发行人海外收入占比仅为 0.47%。请发行人就目前“铜包钢”阴极板的海外销售情况做说明，发行人是否已向必和必拓等海外客户供应产品，并说明与海外客户形成长期战略合作的详细的细节内容及对未来经营的影响。请保荐人核查并发表意见。
资料显示，三友科技本次拟发行1430万股人民币普通股，预计募集资金1.53亿元，将投资于年产5万张“铜包钢”不锈钢阴极板生产项目、研发中心升级建设项目、市场营销与客户服务网络建设项目。
中航富士达主营业务为射频同轴连接器、射频同轴电缆组件、射频电缆、微波无源器件、特种连接器等产品的研发、生产和销售，主要客户为大型的通信设施制造厂商等，包括华为和他的下属公司、中国电子科技集团有限公司下属公司、RFS下属公司等。
业绩方面，公司2019年营收和净利润双增长，去年实现营业收入5.18亿元，同比增长31.98%，归母利润为5830万元，同比增长175.04%。2019年研发费用为3579万元。从业绩数据分析来看，公司符合精选层财务标准一、标准二、标准四。
公司现拥有10名股东，包括5名法人股东和5名自然人股东，最大股东中航光电科技股份有限公司（002179）持股票比例55.51%，占比过半。自然人持股票比例最高的郭建雄，任职公司副董事长，持有比例5.54%。第7大股东是陕西省创业投资引导基金管理中心，持股比例4.56%。
据新华社报道，中航富士达的技术人员占总员工的比重从始至终保持在10%以上，每年研发投入确保占公司营业收入的5%以上。在连接器行业，富士达科研人员的绝对数和资金的投入量都名列前茅。正是靠着大量的科技投入，富士达近年来拿出了一批有创造性的全球领先的技术，成功地获得了国际标准。
亮眼的业绩，对研发的看中及持续投入，因此有机构曾疑惑中航富士达为何没选择科创板，而是选择新三板精选层挂牌。
对此，中航富士达母公司中航光电则表示，控股子公司中航富士达公开发行股票并在精选层挂牌目的是为筹集项目所需资金提升产业化能力，中航富士达本身为新三板挂牌企业，精选层挂牌融资更方便快捷。公司其他子公司待条件成熟时会择机推进资本运作。
根据公告，富士达此次拟发行不超过1500万股，发行底价为12.80元/股。依据公司2019年年度报告数据显示，按基本每股收益为0.74元计算，对应市盈率在17倍左右。募集资金用途方面，本次向不特定合格投资者公开发行股票所募集的资金拟用于中航富士达产业基地（二期）项目。
1.关于营业收入。发行人 2019 年度营业收入大幅度增长，披露原因为受通信设施市场影响更大，但同类上市公司吴通控股营业收入变动趋势和发行人存在比较大差异。请发行人说明营业收入快速地增长的合理性，并结合在手订单说明主要经营业务收入增长的可持续性和未来持续盈利能力情况。
2.关于毛利率。请发行人说明：（1）2019 年射频同轴连接器防务产品、通信产品平均价格下降但相应产品毛利率大幅度上升的原因；（2）产品内、外销毛利率差异较大原因；（3）与同行业上市公司毛利率变动趋势不一致的原因及合理性；（4）发行人毛利率是不是真的存在下滑的风险和应对措施;（5）2020 年 1 至 3 月，发行人毛利率出现异常波动，请发行人结合 1-3 月营业收入、经营成本的具体变动情况，对毛利率的异常波动原因进行具体量化解释，并结合 4-5 月公司运营情况说明毛利率异常波动是否有改善趋势。
3.关于第一大客户。报告期内，华为公司为发行人第一大客户。请发行人说明：（1）在美国战略逐步调整，对中国采取技术封锁的情况，发行人已经或将要采取何种策略来应对这种变化带来的风险；（2）发行人与华为公司、中国移动在合作过程中形成了部分共有专利，请发行人说明共有专利是否对发行人对外合作构成影响。
